O submundo escuro de forex trading Investidores em todo o mundo havent perdeu seu apetite para o comércio na era pós-crise financeira. Mas em vez de jogar o sharemarket, eles se imaginam como comerciantes globais de moeda. Isso tem impulsionado o crescimento da corretagem cambial de varejo em uma indústria de 380 bilhões, dobrando desde 2007. A Austrália tornou-se um hot-bed da indústria em virtude de sua cultura comercial e como uma jurisdição segura para os jogadores baseados localmente para se venderem Para comerciantes ao redor do mundo. Tal é sua popularidade que o turnover diário em alguns dos corretores os maiores de Australias pode exceder o volume inteiro das equidades do dinheiro da troca de valores mobiliário australiana em um dia dado. A negociação de Forex não é nova, mas as plataformas eletrônicas e a alavancagem extrema às vezes tão altas quanto 500 para um podem fazer o par Euro / US dólar como rebitar como punting em um estoque de moeda de um centavo. No entanto, apesar de sua crescente popularidade, alguns insiders são inflexíveis o mundo da corretagem forex tem sido, e continua a ser, um negócio shifty. A tecnologia pode ter reduzido os custos de negociação, mas permitiu que muitas práticas desagradáveis acontecessem em uma escala maior. O segredo pouco mais sujo industrys é a extensão dos lucros de negociação que os corretores ganham diretamente assumindo seus apostadores muggiest. Enquanto algumas plataformas agem como corretores de verdade, outras são mais parecidas com as casas de apostas. Theyre entendido para dividir seus comércios em o que é sabido na indústria como A-livros e B-livros. O A-book descreve os comércios que o corretor recebe que são passados para o mercado interbancário com o broker clipping um bilhete. O B-book alternativo consiste de negócios que o corretor não passou para o mercado, mas assumiu em si. Por que os corretores assumir seus clientes Porque um estimado de 95 por cento dos comerciantes de varejo estão pré-programados para falhar, o que significa que os corretores, em última análise, vencer por levá-los ao invés de passá-los para o mercado. A existência de alavancagem amplifica os movimentos nas posições dos clientes, tornando mais provável que um stop-loss (ordem de venda obrigatória) será acionado, acelerando a perda inevitável. E com os corretores que negociam de encontro a seus clientes, podem possuir a abilidade de inclinar o jogo em seu favor. Isso inclui a inserção de taxas como o custo de transporte que os apostadores varejistas têm pouca chance de conciliar. Também foi sugerido que os corretores podem alargar seus spreads de oferta para oferta momentaneamente para acertar as paradas-perdas, forçando uma perda no cliente. O B-book carrega riscos que um comerciante savvy grande apostará grande e ganhará, o que significa que as contas maiores são deslocadas para o A-book onde o corretor paga um negociante interbancário uma taxa. B-reserva é um assunto tabu e corretores são repugnante para admitir que eles se envolvem em apostas contra seus clientes. Mas insiders estão convencidos de que é uma parte integrante de vários dos modelos de negócios corretores que exigia-los constantemente mercado para novos clientes. Indústria de casas de comércio de empresas analíticas Como evidência da prevalência de B-bookings, uma indústria caseira de empresas de análise de negociação gerou para ajudar os corretores a identificar quais clientes têm até a menor idéia do que eles estão fazendo. Eles são então transferidos para o A-book. Há razões pelas quais os mercados de câmbio são particularmente bem adaptados ao modelo de corretagem de varejo. E muita da lógica jogada para fora em última noite de quinta-feira reversa. Os mercados de FX nunca dormem, o que significa que a súbita disparada em preços que podem explodir corretores e seus clientes em outros mercados é rara. É por isso que o ex-executivo da Axi Trader e especialista em negociação de moeda Quinn Perrot acredita que a alta alavancagem de até 400 vezes em determinados pares de moedas não é tão perigosa quanto parece. Os mercados de câmbio têm alto poder de alavancagem porque comercializam 24 horas por dia, o que geralmente impede o tipo de lacunas observadas entre o mercado próximo eo mercado aberto no mercado de ações, disse ele. Mas, na quinta-feira, o franco suíço não teve nenhuma moeda na história. Perrott diz que isto era porque os negociantes maiores tinham uma vista onde o franco deve negociar sem o Peg. Eles instantaneamente mudou seu preço de mercado para esse ponto, soprando através de parar-perdas de clientes corretor. Para um comerciante com alavancagem de 400 vezes, um movimento de 30 por cento resultou em uma perda de 1200 por cento. Tais perdas enormes, que excederam os saldos de clientes por muitos múltiplos, significou que os grandes problemas estavam com os corretores. Alguns tinham um blowout em dívidas incobráveis ou fechado para fora seus clientes comércios em níveis diferentes a onde poderiam hedge as exposições. As perdas efetivamente explodiram o maior e terceiro maior varejo forex corretor e infligiu perdas multimilionárias para outros jogadores. Perrott diz que a gestão de risco pobre muitas vezes confinada aos advogados e pessoal de operações preso em um escritório de canto causou corretores para entrar em colapso. Ele testou cenários onde a peg foi levantada e rejeita a afirmação de que o movimento suíço foi um evento de choque negro cisne. O que estava faltando é que provavelmente nunca se sentaram com seus gerentes de risco e brain-stormed os potenciais knock-on efeitos. O derretimento de alguns corretores offshore também levantou a questão controversa da segregação do cliente. A Austrália impõe restrições rigorosas aos corretores de derivativos, mas, ao contrário de outros países, permite que os corretores usem fundos de clientes como garantia. Sobre esta questão, corretores locais e internacionais estão em choque. O Fórum Austrália CFD, que consiste em grandes players globais como IG Markets e CMC pressionou os governos para introduzir segregação de fundos de clientes. Outros corretores, como a Pepperstone, afirmam que suportam a segregação dos clientes, mas fazem exceções às empresas estrangeiras que fazem lobby por mudanças nas regras em seu próprio território. Os riscos dos fundos de clientes congelados foram evidentes para os clientes locais quando o corretor global MF Global entrou em colapso em 2017. Ele teve dificuldade em apostar altamente fora de pista nas taxas de juros européias. Isso e os eventos suíços são lembretes de uma lição mesmo os maiores jogadores muitas vezes esquecem: os perigos do comércio estão além do que atende aos olhos. Você foi queimado por troca de moeda Por favor, compartilhe sua experiência com jonathan. shapirofairfaxmedia. au
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